La creciente inversi\u00f3n en planta y equipo de las empresas y la participaci\u00f3n substancial de los activos fijos en los proyectos de inversi\u00f3n, hace que una parte considerable del cr\u00e9dito de mediano y largo plazo se garantice utilizando dichos activos. Se incluye este tema dentro de la financiaci\u00f3n bancaria solo por comodidad en la exposici\u00f3n, pero si bien utilizado asiduamente para respaldar cr\u00e9ditos bancarios, constituye casi por excelencia la garant\u00eda de cr\u00e9ditos de proveedores de equipo o empresas constructoras de obras civiles. La caracter\u00edstica especial de dichos aprovisionamientos, a no mediar financiaci\u00f3n bancaria, demanda por parte de los vendedores condiciones crediticias que tambi\u00e9n deben adecuarse, tanto en monto como en plazo a las necesidades de los adquirentes, aunque es asimismo muy posible, que dichas empresas proveedoras descuenten a posteriori bancariamente, los documentos obtenidos de sus deudores. Trat\u00e1ndose de vendedores de equipo, es com\u00fan que el comprador haga una entrega inicial sobre el precio de compra y por el saldo garantice su deuda con una prenda con registro sobre el mismo equipo vendido, la que el proveedor mantendr\u00e1 en cartera o utilizar\u00e1 como medio para obtener esos fondos de un banco, realizando alguna de las operaciones factibles por dicho medio. En otros pa\u00edses, existe el contrato de \u201cventa condicional\u201d, siendo el dispositivo de venta m\u00e1s com\u00fan, bajo el cual el vendedor retiene el t\u00edtulo legal de propiedad del art\u00edculo hasta que el comprador ha cumplido todas las condiciones del contrato. Bajo estos t\u00e9rminos el acreedor tiene derecho de recuperar el equipo si no se han cumplido las estipulaciones contenidas en \u00e9l.<\/p>\n\n\n\n
La hipoteca sobre inmuebles no, solo se utiliza garantizando inversiones de este tipo, sino que tambi\u00e9n al igual que las que se respaldan en prendas de equipos, se aplican a financiamientos globales sin destinos espec\u00edficos, pero la mayor parte se inclina en estos casos, hacia los bienes inmuebles. Sin embargo, a pesar de la amplia difusi\u00f3n como garant\u00eda preferencial de proyectos, cuando se trata de plantas industriales, la hipoteca denota debilidades que hace que muchos prestamistas no se inclinen a aceptarla si no es con amplios m\u00e1rgenes o refuerzos de garant\u00edas de otros tipos. El generalmente lento proceso de ejecuci\u00f3n es otro factor que deteriora la importancia que inicialmente reflejan las garant\u00edas de activos inmobiliarios. La constituci\u00f3n de garant\u00edas reales, demanda siempre el cumplimiento de ciertos requisitos que dependen obviamente, de la naturaleza de los bienes objeto de las mismas. De igual forma que un mutuo puede estar amparado por una garant\u00eda personal, puede convenirse que el banco reciba como garant\u00eda del cumplimiento de su deudor un derecho especial sobre un determinado bien, cuya propiedad puede ser del mismo deudor o de un tercero. Una caracter\u00edstica de estas garant\u00edas, es que por regla general se exige que su valor de mercado o probable valor de realizaci\u00f3n, sea superior en un porcentaje determinado al monto del cr\u00e9dito acordado. Dicha diferencia denominada \u201cmargen de garant\u00eda\u201d”, act\u00faa como colch\u00f3n de seguridad a favor del acreedor, cuando por incumplimiento del mismo el bien objeto del gravamen debe ser realizado. Salvaguardando esta medida de prudencia, lo aceptable es que los valores de las garant\u00edas ofrecidas por el cliente, tengan una relaci\u00f3n criteriosa en cuanto al monto y duraci\u00f3n del cr\u00e9dito, ya que la empresa reduce considerablemente sus posibilidades futuras de financiamiento en la medida que compromete con garant\u00edas de este tipo sus activos. <\/p>\n\n\n\n
Asimismo, y apoyando la precauci\u00f3n con que deben tratarse la toma de estos compromisos, debe recordarse, que, por la propia modalidad de la formalizaci\u00f3n de estas garant\u00edas, su constituci\u00f3n es sustancialmente onerosa y tanto su contrataci\u00f3n como anulaci\u00f3n, demanda requisitos formales que en ocasiones demoran considerablemente las operaciones financieras. Las disposiciones que rigen legalmente la constituci\u00f3n de las garant\u00edas reales, son bastante similares en los diferentes pa\u00edses y analizadas desde el punto de vista financiero se trata de operaciones que no presentan grandes diferencias, que, s\u00ed pueden apreciarse a veces, desde el punto de vista jur\u00eddico. En lo que hace a sus caracter\u00edsticas principales seg\u00fan el primer enfoque, puede sintetizarse expresando, que el banco ante el incumplimiento del deudor puede obtener la realizaci\u00f3n del bien que garantiz\u00f3 su pr\u00e9stamo. Cuando \u00e9ste se realice, se resarcir\u00e1 del producido de la venta, del saldo del cr\u00e9dito adeudado m\u00e1s los intereses correspondientes. Pueden surgir de esta realizaci\u00f3n dos situaciones, la primera que el importe de la venta del bien dado en garant\u00eda exceda el saldo a que por todo concepto tiene derecho el banco, en cuyo caso dicho excedente vuelve a manos del deudor. La segunda pero no menos importante se produce, cuando el total recaudado en la realizaci\u00f3n de la garant\u00eda, no alcanza para llegar a cubrir la deuda con el banco, por lo que \u00e9ste se transforma en acreedor quirografario, es decir de una forma pr\u00e1ctica que no tiene privilegios, frente a su deudor respecto del saldo insoluto.<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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